19年樓市預告：負資產重臨

李心怡

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2018年快將過去，趁機寫明年樓市展望，筆者預期新增負資產將會復現。

在此首先跟大家定義「負資產」，根據金管局的解釋，是指物業現時市值低於未償還按揭餘額；截至十一月的最新公佈數據，今年第三季依然錄得零宗新增負資產住宅按揭貸款個案，是2017年首季以來，連續七季保持錄得零宗負資產。

那何以筆者會說新增負資產很快重現呢？這當然要說金管局的數據是有滯後，而且今年第四季樓市開始回落，幅度之快也是過往少見，很多在今年中心急如焚上車的，隨時都是這浪樓市的摸頂一族。

若買入的是二手樓，坦言因為按揭成數不高，要達致金管局定義的負資產，機會是微乎其微。不過，如果買入的是發展商的新樓，特別是呎價超貴銀碼卻唔高的納米樓，情況卻是另一回事；事關很多衝入納米樓的，都是選用發展商高成數按揭，甚至毋須入息證明和通過壓力測試都借到的「呼吸PLAN」。

這些高成數按揭的安排，很多只是拿首期一成出來，部分甚至僅拿半成首期便可上車；只要樓價下跌半成或一成，這批人士即成為負資產一族。以現時樓市大吹淡風而言，樓價跌一成可說絕不誇張，估計樓市暴跌三成者，更大有人在。

或許有人會說，承做「呼吸PLAN」者其實是賭樓市有升無跌，實際是在做「九成半孖展」睇樓市三年後向上，口袋裡還是有錢，當享受完發展商首三年低息優惠後，大可轉向銀行上會。

筆者不反對有這類人存在，但相信為數不多，事關辣招導致買賣樓宇交易成本大增，短炒獲利的機會愈來愈難。而就算真的有錢，打算三年後轉按者，隨著樓市向下，業主有機會因將來銀行估價不足，無法轉按焗捱貴息，最終都是淪為負資產。