負資產重臨，是「杞人憂天」？

阡陌

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樓價回落已經是既成事實，不少地產分析員自然趁勢跟風「見跌估跌」，這邊廂有人估跌一成、成半，那邊廂為求「吸眼」，自然會估跌兩成、甚或三成，當然大家亦明白在現階段，想樓市出現「斷崖式跌價」確實有一定難道，不過盡使如此，近日已有評論預期，來年樓價再跌一成，負資產將會重臨，對於不少業主來說，負資產確實是相當得人驚的惡夢。

對於一眾「九十後」甚或是「零零後」的年青一代來說，負資產一詞自然是比較陌生，因為過去五、六年，負資產的數字大部分時間都是零，因為期間樓價持續上升，負資產自然幾近絕跡。

這樣何謂「負資產」？所謂負資產是指當物業作為抵押而取得貸款、惟市值比尚未清還的本金現值還要低。通常在物業價格普遍下跌後發生，如果借款人無法還清購買物業所用的款項，貸款人即使把物業沒收或者是轉賣，都不能夠填補差價。借款人最終失去物業的同時，依然負債。

負資產有幾得人驚，按金管局統計的數字，在03年第2季，當時全港負資產業主多達10萬人以上，佔整體尚有按揭在身的業主人數的22%，五名業主就有一個是負資產，當時不少業主可能因為失業而被迫斷供，即使賣樓仍不足以還債，最終破產、跳樓比比皆是。

時至今日，這個負資產的惡夢會否重臨，首先按數字而言，最新負資產的數字仍然是零，當然從理論上而言，當樓價下跌一成以上，承造九成按揭的業主即時就會變成負資產，不過大家需要明白，即使墮入負資產行列，銀行亦未必會即時「call loan」，要求借款人提早還款。

事實上，一般而言，除非業主拖延還款、斷供，或被銀行查出以物業作抵押，向財務公司借二按等，才有機會被「call loan」；否則業主按時供款，不論物業市值如何改變，銀行極少因物業是負資產，而要求業主提早償還按揭貸款，再者由於近年來入市的買家，全數是借貸時亦需接受壓力測試，因此目前絕大部分業主有一定供款能力，加上現時樓價只是「慢跌」，隨著貸款金額逐步縮少，業主是可以脫離負資產行列。

無可否認，在數字上言，樓價持續下跌，負資產亦勢必重臨，但即使重臨，相信亦只是數字上的問題而已，事實上在16年初的淡市，當時負資產的數字亦曾升至1432宗，但對樓市的影響仍然是接近零，至少不會重現03年的惡夢。